Преди малко повече от седмица финансовите пазари бяха на ръба на пропастта, на път да бъдат потопени от коварното разпространение на делта варианта и отчитащото плато икономическо възстановяване. Само няколко дни по-късно S&P 500 отбеляза последователни рекорди, пише за Bloomberg Стюърт Троу, кредитен стратег в Европейската банка за възстановяване и развитие (ЕБВР).
Подобно пазарно колебание и несигурност са обезпокоителни за професионалистите на пазара. Но те са особено изнервящи за частните инвеститори, особено за тези 15%, които започнаха да инвестират едва миналата година, съобщава „Investor.bg".
Въпросът за непрофесионалните инвеститори, когато се съберат буреносните облаци, е трябва ли да се придържат към стратегията си или да потърсят промяна?
Ако вашият основен приоритет са бъдещи цели като пенсиониране, има няколко неща, които можете да направите, за да ограничите последиците от препъванията на пазара, като същевременно останете верни на принципите за дългосрочно натрупване на богатство.
Водещият принцип на всеки успешен дългосрочен инвеститор е старата поговорка „време на пазара, а не опит за тайминг на пазара“. Впечатляващото натрупване на инвестиционната възвръщаемост е възможно само ако запазите инвестицията си. В същото време опитът да се уцели върха или дъното на пазара е илюзорен.
На практика това означава да се признае, че колкото и брутални да са били разпродажбите през годините, възстановяванията са имали тенденция да бъдат бързи.
Началото на пандемията през март 2020 г. доведе до срив на световния индекс MSCI с повече от 35%. До август същата година обаче този индекс на глобалните акции се възстанови до нов рекорден връх. Оттогава той нарасна с още 28% повече. Продажбата на дъното на пазара би била скъпа грешка, която щеше да ви остави с 50% по-бедни, отколкото ако бяхте задържали позицията си.
Разбира се, възстановяването никога не е гарантирано след крах, което ни води до втория принцип на инвестирането: диверсификацията.
Капитализацията на фондовата борса в Санкт Петербург беше изтрита изцяло след Болшевишката революция през 1917 г. Малко повече от 70 години по-късно японският индекс Nikkei 225 завърши 80-те години еуфорично, достигайки рекордно високо ниво от 38 957,44 през последната сесия на десетилетието. В рамките на една година обаче стойността му спадна почти наполовина и никога повече не се възстанови. Дори и днес той остава с 29% под рекорда от декември 1989 г.
Ясно е, че поставянето на всичките ви яйца в една кошница (или индекс) е рисковано нещо. Ако инвеститорите балансираха ентусиазма си към японските акции с глобален индекс след 1989 г., те щяха да компенсират загубата на Nikkei с 450% печалба.
Но понякога разнообразието на портфолиото не е толкова ясно. Ето защо принцип номер три е важен: потърсете скрити припокривания. Селекция от фондове може да изглежда, че диверсифицира риска ви, но всъщност тя може да го концентрира.
Много от най-успешните глобални фондове за акции през последните години са силно изложени на технологичния сектор и по-специално на гигантите от FAANG: Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google (чрез компанията си майка Alphabet). Дори портфейл от тези фондове би ви оставил много силно изложени на това, което по същество е един голям залог, че технологичните компании ще продължат възхода си.
Това обаче може лесно да се избегне, като се разгледат най-големите вложения на фонда. Повечето онлайн брокерски платформи в наши дни ви позволяват да разложите портфолиото си, разбивайки го по география, сектор и клас активи, разкривайки къде се припокриват различните ви избори на фондове.
Едно припокриване, което засегна много британски инвеститори по време на пандемията, касаеше тези, търсещи доходност. В индекса FTSE 100 има само шепа сини чипове, които имат дългогодишна история с изплащането на големи дивиденти. Комбинация от британски фондове за акции с доход неизбежно дублира повечето, ако не всички, от тези имена. Когато пандемията доведе до масово намаляване на дивидентите, всички тези фондове спаднаха значително, елиминирайки каквато и да е диверсификация.
Четвъртият съвет е да ребалансирате портфолиото си след силно поскъпване. Например, ако сте натрупали голяма експозиция към технологичния сектор благодарение на силното му представяне на пазара, вероятно си струва да осребрите част от печалбите, за да избегнете прекомерното концентриране на портфейла. Не всеки ще се съгласи с този съвет, но ако решите да го пренебрегнете, ще трябва да наблюдавате портфолиото си много внимателно.
Неотдавнашният срив на оценките в технологичния сектор на Китай трябва да послужи като предупреждение. Само допреди няколко месеца (през февруари) индексът Hang Seng Tech отчиташе редовно нови рекорди. Оттогава обаче промяната в регулаторната среда доведе до спад на индекса с почти 45%. Макар че тези условия едва ли ще се повторят при американските технологични гиганти, това все пак е предупреждение, че приливът ще се обърне в един момент, дори и за най-големите имена.
Струва си да си припомним, че цената на акциите на Amazon се срути с 95% в периода 2000-2001 г., а капитализацията на много популярни имена падна до нулата. Така че чрез ребалансиране може да пропуснете някои печалби в краткосрочен план, но ще спите по-спокойно през нощта, знаейки, че рискът за пенсионните ви спестявания е разпределен по-равномерно.
Последното ми предложение е свързано със свещения граал на диверсификацията: намерете класове активи, които не са корелирани с основния инвестиционен поток, но все пак достатъчно волатилни, за да имат потенциал за силна възвръщаемост. Наскоро предположих, че криптовалутите отговарят на това описание. Дори и да сте малко скептични по отношение на присъщата им стойност, малка експозиция от 1% няма да има голямо значение за портфолиото ви, ако стойността им падне до нула. Но в същото време те биха могли да предложат значителен тласък за портфейла, ако продължат възходящата си траектория.
Загубите никога не са приятни, но ако управлявате риска си, вие си давате най-добрия възможен шанс да преодолеете неизбежните бури и да се доближите до финансовите си цели. Всичко, което трябва да направите, е да решите как да използвате този шанс.
